Een bouwbedrijf op de beurs kan aantrekkelijk lijken, zeker als je kansen ziet in aandelen en wilt beginnen met beleggen. Toch draait een beslissing om in BAM te investeren niet alleen om de koers. Minstens zo belangrijk is of het risico bij je past, hoeveel spreiding je al hebt en wat de fiscale gevolgen zijn als je vermogen groeit.
Bij een aandeel als BAM kijk je dus naar twee lagen tegelijk. De eerste is beleggingsrisico: kun je schommelingen opvangen, en stop je er alleen geld in dat je kunt missen? De tweede is vermogensbelasting in box 3. Vooral dat laatste wordt vaak pas bekeken als de portefeuille al is opgebouwd. Zonde, want juist vooraf krijg je dan een realistischer beeld van wat beleggen je netto kan opleveren of kosten.
Waar je eerst naar kijkt voordat je BAM koopt
Een enkel aandeel kopen is iets anders dan breed gespreid beleggen. Dat maakt de keuze gevoeliger voor risico. De AFM en het Nibud wijzen op een paar valkuilen die hier direct relevant zijn.
Risico onderschatten is een klassieke fout. Aandelen kunnen in waarde stijgen, maar ook dalen. Als je in BAM investeert, moet je dus rekening houden met koersschommelingen en met de mogelijkheid dat je een deel van je inleg verliest.
Ook belangrijk is de herkomst van het geld. Beleggen met geld dat je niet kunt missen, vergroot de kans dat je op een ongunstig moment moet verkopen. Zeker bij een los aandeel kan korte termijn denken dan duur uitpakken.
Spreiding speelt hier ook mee. Wie alleen of grotendeels in een enkel beursfonds stapt, neemt meer concentratierisico dan iemand die zijn beleggingen verdeelt. Dat betekent niet automatisch dat BAM ongeschikt is, wel dat je je bewust moet zijn van het extra risico van een beperkte spreiding.
Controleer daarnaast altijd de aanbieder via AFM.nl. Als je aandelen koopt via een broker of platform, is het verstandig om eerst de vergunning en beleggersinformatie na te lopen.
Beleggen in BAM en box 3, zo werkt het in 2026
Voor aandelen zoals BAM is box 3 relevant. In 2026 vallen beleggingen onder de categorie overige bezittingen. Daarbij werkt de belasting nog met een fictief rendement, niet met je werkelijke beurswinst of je werkelijke dividend.
De berekening verloopt in grote lijnen zo:
- Bepaal de waarde van je bezittingen op 1 januari van het belastingjaar.
- Trek aftrekbare schulden af, voor zover die boven de drempel uitkomen.
- Bereken de rendementsgrondslag.
- Trek het heffingsvrij vermogen af.
- Bereken de belasting over de grondslag met fictieve rendementen.
De formules voor 2026 zijn:
Box 3-belasting = (grondslag sparen en beleggen x gewogen fictief rendement) x 36%
Grondslag sparen en beleggen = rendementsgrondslag – heffingsvrij vermogen
Rendementsgrondslag = bezittingen – aftrekbare schulden, na drempel
Voor 2026 gelden daarbij deze cijfers:
- Heffingsvrij vermogen: € 59.357 voor alleenstaanden
- Heffingsvrij vermogen: € 118.714 voor fiscale partners
- Box 3-tarief: 36%
- Fictief rendement spaargeld: 1,28% voorlopig
- Fictief rendement overige bezittingen, waaronder aandelen: 6,00%
- Fictief rendement schulden: 2,70% voorlopig
- Drempel aftrekbare schulden: € 3.800 voor alleenstaanden
- Drempel aftrekbare schulden: € 7.600 voor fiscale partners
Dat betekent concreet dat een belegging in BAM voor box 3 niet wordt belast op basis van de echte koersontwikkeling, maar op basis van het fictieve rendement voor beleggingen van 6,00% in 2026.
Waarom dat voor BAM-aandelen uitmaakt
Stel dat je BAM koopt en de koers beweegt nauwelijks. Dan kan er toch box 3-heffing verschuldigd zijn, omdat aandelen in 2026 voor de fiscus onder overige bezittingen vallen met een fictief rendement van 6,00%.
Andersom geldt ook iets belangrijks. Als je belegging sterk stijgt, betaal je in het huidige stelsel niet direct box 3 op basis van die werkelijke stijging, maar via het fictieve systeem. De overgang naar belasting op werkelijk rendement is uitgesteld tot 2028.
Voor beleggers is dat relevant bij de afweging tussen sparen en investeren. Spaargeld kent in 2026 een voorlopig fictief rendement van 1,28%, terwijl beleggingen op 6,00% uitkomen. Daardoor kan dezelfde vermogensomvang fiscaal anders uitpakken, afhankelijk van de verdeling tussen spaargeld en aandelen.
Rekenvoorbeeld met spaargeld en beleggingen
De invloed van box 3 zie je het best met concrete cijfers.
Voorbeeld 1, alleen spaargeld
Een alleenstaande heeft op 1 januari 2026 € 70.000 spaargeld.
Het heffingsvrij vermogen is € 59.357. Het belastbare spaargeld is dan € 70.000 min € 59.357 = € 10.643.
Het fictieve rendement op spaargeld is 1,28% in 2026. Dat geeft € 10.643 x 1,28% = € 136,23 fictief rendement.
De box 3-belasting is vervolgens € 136,23 x 36% = € 49,04.
Voorbeeld 2, spaargeld en beleggingen
Fiscale partners hebben op 1 januari 2026 € 150.000 spaargeld en € 50.000 beleggingen.
Het totale vermogen is € 200.000. Het heffingsvrij vermogen is € 118.714. Het belastbare vermogen komt daarmee uit op € 81.286.
Dat belastbare vermogen wordt naar rato verdeeld: € 60.964,50 spaargeld en € 20.321,50 beleggingen.
Het fictieve rendement op het spaardeel is € 60.964,50 x 1,28% = € 780,35.
Het fictieve rendement op het beleggingsdeel is € 20.321,50 x 6,00% = € 1.219,29.
Het totale fictieve rendement is dan € 1.999,64. De box 3-belasting wordt € 1.999,64 x 36% = € 719,87.
Voor iemand die BAM-aandelen overweegt, laat dit voorbeeld vooral zien dat beleggingen zwaarder meetellen in box 3 dan spaargeld.
Praktische checklist voordat je instapt
Voor je geld in een individueel aandeel stopt, helpt een korte controle. Niet om de keuze voor je te maken, wel om missers te voorkomen.
- Bepaal of je het geld voor langere tijd kunt missen.
- Kijk of je al voldoende spreiding hebt in je portefeuille.
- Besef dat een aandeel onder beleggingen valt en in 2026 meetelt tegen een fictief rendement van 6,00% in box 3.
- Controleer je vermogen op de peildatum van 1 januari.
- Ga na of je boven het heffingsvrij vermogen uitkomt, € 59.357 als alleenstaande en € 118.714 voor fiscale partners in 2026.
- Controleer de aanbieder of broker via AFM.nl.
Wie al dicht tegen de vrijstelling aan zit, kan met een extra positie in aandelen sneller in de sfeer van vermogensbelasting komen. Dat hoeft geen reden te zijn om niet te beleggen, maar het is wel iets om vooraf mee te nemen.
Waar je dit controleert
Voor de fiscale kant is Belastingdienst.nl de logische plek. Daar vind je informatie over box 3 en doe je ook de aangifte inkomstenbelasting. De aangifte moet binnen zijn vóór 1 mei van het jaar na het belastingjaar.
Voor toezicht en beleggersinformatie kun je terecht op AFM.nl. Daar kun je ook nagaan of een aanbieder een vergunning heeft.
Voor algemene geldplannen en bredere financiële afwegingen is Nibud.nl bruikbaar.
Let ook op de veranderingen in de regels
Voor 2026 is het heffingsvrij vermogen hoger dan in 2025. In 2025 lag dat op € 57.684, in 2026 op € 59.357 voor alleenstaanden. Het box 3-tarief blijft in 2026 gelijk op 36%.
Belangrijker voor beleggers is dat de overstap naar een stelsel op basis van werkelijk rendement is uitgesteld tot 2028. Wie aandelen koopt, doet dat dus voorlopig nog binnen het systeem van fictieve rendementen.
Dit artikel is informatief en geen persoonlijk financieel advies. Raadpleeg voor jouw situatie een onafhankelijk adviseur.
FAQ
Moet ik over BAM-aandelen vermogensbelasting betalen?
Als je totale box 3-vermogen boven het heffingsvrij vermogen uitkomt, kunnen aandelen meetellen voor box 3. In 2026 is dat € 59.357 voor alleenstaanden en € 118.714 voor fiscale partners.
Hoe worden aandelen belast in box 3 in 2026?
Aandelen vallen in 2026 onder overige bezittingen. Daarvoor geldt een fictief rendement van 6,00%, waarna over het berekende rendement 36% belasting wordt geheven.
Telt de waarde op de aankoopdatum of op een andere datum?
Voor box 3 geldt de peildatum van 1 januari van het belastingjaar. De waarde van je bezittingen op die datum is dus bepalend.
Is beleggen in een enkel aandeel risicovoller dan spreiden?
Ja, een beperkte spreiding vergroot het risico. De AFM en het Nibud waarschuwen ook voor het onderschatten van risico en voor beleggen zonder voldoende spreiding.
Waar kan ik controleren of mijn broker betrouwbaar is?
Dat kun je doen via AFM.nl. Daar vind je informatie over toezicht, beleggersinformatie en de vergunningscheck.
Wanneer verandert box 3 naar belasting op werkelijk rendement?
De overgang is uitgesteld tot 2028. Tot die tijd geldt voor 2026 nog het systeem met fictieve rendementen.
